什麼是 差價合約交易 它如何運作？
差價合約，或（CFD）是一種衍生產品，允許您在本地和國際市場上交易資產和指數的價格變動。雖然很複雜，但他們為交易者提供的服務卻很簡單。差價合約使您能夠以所購買資產價值的一小部分進入市場，從而放大了收益和損失的可能性，也稱為杠杆。因為差價合約關注的是價格變動，所以也有可能做空產品，這意味著交易者推測資產價格下跌，並從這一變動中獲利。最後，它們使交易者能夠在不必持有標的資產所有權的情況下持倉。這使得差價合約非常適合希望以全部價值的一小部分獲得更大市場敞口同時能夠快速進入和退出交易的交易者。
交易差價合約，您不擁有實際資產的所有權。 相反，您交換標的資產的價格差異，從合約開倉到平倉。 這個關閉日期或合約到期日期不是固定的，這使得差價合約不同於其他形式的衍生品，如期貨。 您的合同可以是短期的，也可以是長期的。
交易差價合約的一個優勢是您可以推測價格在任何方向上的變動，無論是上漲還是下跌。 您所獲得的收益或損失將取決於您的預測是否成功。 通過差價合約，您可以交易多種資產，包括貨幣、股票、指數、加密貨幣（包括比特幣）和大宗商品。
在嘗試之前，有必要了解差價合約的工作原理。
視頻：差價合約交易說明
差價合約交易是如何運作的？
要了解整個過程，首先需要了解保證金交易的概念。 杠杆差價合約可讓您獲得廣泛的價格變動敞口，而無需投資總交易價值。 這意味著，對比交易賬戶中的資金，杠杆可以讓您獲得更大的市場敞口。
交易差價合約 — 什麼是差價合約保證金？
當您開始交易 CFD 時，您需要開設一個“保證金賬戶”，推薦在受監管的經紀商開設。該經紀商能夠通過提供杠杆，讓您以更大的頭寸交易。這意味著，您有機會以少量的資本投資放大收益。但是，切記，杠杆也會放大損失。因此，請理智選擇杠杆。
為了維持您的保證金賬戶，必須始終在賬戶中存入固定的最低資本金額，以作為對潛在損失的緩沖。 這就是所謂的“初始保證金”或“存款保證金”。 它是您從經紀商處借入的資金與您的頭寸的全部交易價值之間的差額。
如果您出現損失，且賬戶中的資金低於所規定的水平，經紀商將發出“追加保證金通知”。 這意味著您需要在您的賬戶中存入所需的金額，稱為“維持保證金”。”
假設 XYZ 公司的股票交易價格為每股 130 美元。 您決定以此價格購買 10,000 份合同。 現在，如果您必須支付該合同的總價值，您將花費：
$130 x 10,000 = $130,000.
通過使用杠杆，您可以獲得相同數量的股票，但資本投資較低。 如果要求的保證金是總交易價值的 5%，您只需在您的交易賬戶中為每個 CFD 單位支付 6.50 美元作為保證金。
因此，要求的總保證金為
(0.05 x 130,000) = $6,500.
這遠遠少於 $130,000，但您獲得了同樣水平的敞口，就像您直接購買了股票一樣。而且，您還能夠獲得 100% 的收益。當然，另一方面，您也將承受 100% 的損失。
假設 XYZ 公司的股票交易價格為每股 130 美元。 您決定以此價格購買 10,000 份合同。 現在，如果您必須支付該合同的總價值，您將花費：
$130 x 10,000 = $130,000.
通過使用杠杆，您可以獲得相同數量的股票，但資本投資較低。 如果要求的保證金是總交易價值的 5%，您只需在您的交易賬戶中為每個 CFD 單位支付 6.50 美元作為保證金。
因此，要求的總保證金為
(0.05 x 130,000) = $6,500.
這遠遠少於 $130,000，但您獲得了同樣水平的敞口，就像您直接購買了股票一樣。而且，您還能夠獲得 100% 的收益。當然，另一方面，您也將承受 100% 的損失。
保證金的百分比取決於您進行交易的國家。不同的監管機構對杠杆有不同的限制。這些限制的制定是為了保護交易者在波動加劇時免受重大損失。
差價合約交易的
“做多”或“做空”
當您交易差價合約時，您可以推測市場價格會上漲還是下跌。 如果您認為未來價格會上漲，您購買標的資產或“做多”。 但是，如果您認為未來價格會下跌，您就會賣出資產，或者“做空”。 您仍然可以交換開盤價和收盤價之間的差價，但您也有機會從價格下跌中受益。
示例說明
杠杆差價合約交易
假設您想交易 CFD，其中的基礎資產是 US30，即“道瓊斯工業平均指數”。讓我們假設 US30 的交易價格為：
賣出/買入 點差
現在，“賣出價格”是售價， 這就是您出售資產的價格。 兩者中較高的是“買入價格”或要價，是您購買資產的價格。 這兩個價格之間的差異就是“點差”。 這是您的交易成本。 根據您的資產的流動性和您選擇的經紀商，點差可小可大。 例如，經紀商可以從大量流動性提供者那裡獲取報價，為您提供最小的賣出/買入點差。
現在，回到交易上來，您決定買入 5 份 US30 合約，因為您認為 US30 價格未來會上漲。 您的保證金率為 1% 。 這意味著您需要將總倉位價值的 1% 存入您的保證金賬戶。
在接下來的一個小時內，如果價格移動到 22100.00/22112.00，那麼您就有一筆獲利交易。 您可以通過以 US30 的當前（賣出）價格 22100.00 賣出來平倉。
在這種情況下，價格對您有利。 但是，如果價格反而下跌，與您的預測相反，您可能會蒙受損失。這種對價格變動和由此產生的利潤/損失的持續評估每天都在發生。 因此，它會為您的初始保證金帶來淨回報（正/負）。 在您的自由資產（賬戶餘額+利潤/虧損）低於保證金要求 (1105) 的虧損情況下，經紀人將發出追加保證金通知。 如果您未能存入資金，並且市場進一步對您不利，當您的可用資金達到初始保證金的 50% 時，合約將以當前市場價格關閉，稱為“止損”。
注意到了價格的微小差異是怎樣提供交易機會的嗎？ 這種微小的差異被稱為“點數”或“點數百分比”。 在外匯市場中，就像上面的例子一樣，它用於表示貨幣價格中的最小價格增量。 對於包括美元在內的 澳元/美元 等資產，點數最多顯示到小數點後 4 位。 但是，對於包含日元的貨幣對，例如澳元/日元，報價通常最多保留 3 位小數
這種對價格變動和由此產生的利潤/損失的持續評估每天都會發生。 因此，它會導致您初始保證金的淨回報（正/負）。 如果您的初始保證金較低，經紀商會發出追加保證金通知。 如果您未能存入資金，合約將以當前市場價格平倉。 這個過程叫做“市價結算”。
如何利用差價合約對沖？
現在，“賣出價格”是售價， 這就是您出售資產的價格。 兩者中較高的是“買入價格”或要價，是您購買資產的價格。 這兩個價格之間的差異就是“點差”。 這是您的交易成本。 根據您的資產的流動性和您選擇的經紀商，點差可小可大。 例如，經紀商可以從大量流動性提供者那裡獲取報價，為您提供最小的賣出/買入點差。
差價合約交易的一個顯著優勢是有機會在現有頭寸內對沖您的投資組合免受短期市場波動的影響。 對沖是您想投資以抵禦下行風險時可以使用的策略。 您也可以限制您的收益來做到這一點。
因此，假設您擁有價值 150,000 澳元的股票投資組合，其中包括 ASX 200 指數中的知名股票。 這些分為 10 部分，每部分 15,000 澳元。 您可以擁有價值 15,000 澳元的Adelaide Brighton股票和價值 15,000 澳元的ANZ Banking Group Ltd 股票。
現在，如果您認為這兩家公司的股價可能會因收益報告不佳而遭受短期下跌，您可以通過差價合約做空它們來抵消部分潛在損失。
您無需在公開市場上出售這些股票，而是在 Adelaide Brighton 和 ANZ Banking Group Ltd 承擔兩個差價合約空頭頭寸。可能需要大約 10% 的市場風險敞口，即 3,000 澳元，才能建立這種對沖。
但是，為什麼選擇做空差價合約，而不是簡單地賣出股票，然後在價格下跌後再次買入？ 選擇差價合約路線的原因可能是：
當您出售您的股票時，您將獲得資本收益，這是應納稅的。 除非您想一勞永逸地擺脫這些資產，否則這將是不必要的。 在差價合約中，您無需支付印花稅，交易成本將僅限於保證金和點差。
如果市場確實下跌，您的股票投資組合中的損失將被您的差價合約空頭頭寸所抵消。
持倉期
現在，每天收市後，您賬戶中的任何差價合約頭寸都可能產生持有成本。 這取決於適用的持有率，以及您的頭寸方向； 基於此，成本可以是負數也可以是正數。 持有成本是交易差價合約的成本之一。
如何開始差價合約交易？
第 1 步 |
構建知識框架
如果您已經達到了這一點，那麼您已經進入第 1 步。知識是您最寶貴的財富，您應該盡可能多地了解差價合約以及如何交易它們。 這包括了解基本的交易術語和概念，以及如何使用我們先進的在線交易平臺。 FP Markets 交易者中心博客（Traders Hub Blog) 是一個優秀的資源中心，擁有一系列研究和教學中心。
第 2 步 |
開設 FP Markets 交易賬戶
先進技術 我們在技術領域的實力是我們為使用自動交易策略（如智能交易系統 (EA) 和複制交易系統）的人們提供理想條件的原因之一。
產品 在 FP Markets，您可以交易外匯、股票、貴金屬、指數、大宗商品、加密貨幣和 ETFs 的差價合約。我們通過桌面和移動應用，在全球金融市場提供10,000 多種可交易的差價合約（CFD ）產品。了解更多 您可以交易什麼。
客戶服務 我們很榮幸能夠為客戶提供屢獲殊榮的客戶支持。我們擁有專門的多語言客戶支持團隊，能夠提供 7 天 24 小時^的全天候服務。我們提供多種聯系方式，包括 在線客服、電話和電子郵件。
第 3 步 |
制定交易策略
差價合約可以為您提供多種資產類別的敞口，所有這些都可在單一交易平臺進行。在制定交易計劃時，應考慮幾個因素，包括:
您希望交易的資產類別
交易資金
時間承諾
風險偏好
交易經驗
制定適當的交易計劃並堅持下去對於保持紀律和實施良好的實時風險管理策略至關重要。 FP Markets 提供一系列交易電子書 和 網絡研討會, 可幫助您制定最適合您的交易計劃。
第 4 步 |
基本面和技術面分析
通過市場分析，交易者能夠發現波動的市場和潛在的交易機會。有兩種分析市場的方法，基本面分析 和 技術面分析。 基本面分析涉及可能影響全球金融市場的地緣政治事件、經濟數據發布和突發新聞事件。
而技術分析則包括使用市場數據來識別趨勢和做出交易決策。通過使用技術指標，您可以對未來潛在的價格趨勢和模式做出理智決策。交易平臺（如 MetaTrader 4 和 MetaTrader 5）提供預裝的指標和圖表工具，可以幫助進行全面的市場分析。
第 5 步 | 選擇交易平臺
多選擇是 FP Markets 的主要優勢之一。我們的交易平臺系列包括 MetaTrader 4, 和我們自己的 FP Markets 手機交易應用. 選擇能夠為您提供交易靈活性和穩定性的交易平臺。我們所有的交易平臺都提供了多種多樣的工具，幫助進行市場分析和無縫執行交易。
第 6 步 |
風險管理
無論是在何種市場狀況或頭寸規模下，風險管理對每筆交易都至關重要。為了限制潛在損失，下面列出了您會用到的幾種工具：
止損訂單： 當市場達到某個價格水平時，智能執行止損訂單能夠讓系統自動平倉。當市場惡化時，這可以最大限度地減少損失。
止盈訂單： 一旦盈利達到了某一特定水平，止盈訂單就會賣出您的頭寸。這樣能夠保護頭寸免受不必要的市場風險。
追蹤止損： 如果市場對您有利，這將進一步推動您的止損，但一旦市場惡化，它就會平倉。這種訂單可以防止您的頭寸被過早平倉。
差價合約交易的優勢
廣泛的金融市場: 通過 FP Markets 進行差價合約交易，您可以進入世界各地最大的金融市場。我們的差價合約產品包括外匯、股票、指數、金屬、商品和加密貨幣的 10,000 多種可交易工具。這包括貨幣美元/澳元的貨幣對以及蘋果和亞馬遜等全球最大公司的股票。
在下跌的市場中交易： 差價合約交易的獨特之處之一是它們為您提供“做多”或“做空”的能力。在典型的金融市場中，交易只能持有“多頭頭寸”並從價格上漲中受益。相反，您可以開立“空頭頭寸”，並從下跌的價格走勢中受益。這為交易者提供了額外的交易機會。
無印花稅: 由於您不擁有標的資產，因此不存在與差價合約交易相關的印花稅。此外，通過使用杠杆，交易者能夠通過使用保證金交易獲得更大的風險敞口，從而有效地利用他們的資金。
杠杆: 提供一種具有成本效益的投資方式，因為您只需存入交易全部價值（保證金）的一小部分即可開倉。所需保證金因工具、流動性和其他因素而異。
有效的對沖工具: 差價合約交易的一個顯著優勢是其用作對沖工具。它可用於對沖您的投資組合以應對現有頭寸內的短期市場波動。對沖是差價合約交易者使用的一種策略，而不是出售可能具有相關稅收影響的其他工具的持股。
鏡像交易基礎市場： 差價合約旨在反映其基礎市場的交易環境，包括價格。購買亞馬遜股票差價合約相當於購買在納斯達克交易的單一亞馬遜股票。
無固定期限: 與期權和期貨等其他衍生品不同，差價合約沒有到期日。您可以根據需要持有 CFD 的時間長短。
當涉及到差價合約交易時，需要考慮三個數字——“賣價”、“買價”和“點差”。 “賣價”（賣出）是通常顯示在左側的賣出價格，而“買價”（買入）價格是兩者中較高的價格和您購買資產的價格。 這兩個價格之間的差異是“點差”，是交易成本。 根據您資產的流動性，價差可能很小也可能很寬。
FP Markets 不收取任何信用卡或借記卡存款費用。 交易成本取決於您開設的賬戶類型和您使用的平臺 (MetaTrader 4 ) 。 在您的賬戶中隔夜持有的任何差價合約頭寸也可能產生持有成本。 這取決於適用的持有利率，以及您的頭寸方向； 基於此，成本可以是負數也可以是正數。 閱讀有關掉期利率的更多信息。
是的，差價合約交易在澳大利亞是合法的。 CFD 供應商和經紀公司受澳大利亞證券和投資委員會 (ASIC) 的監管、監督和監督。 為確保投資者保護、資金妥善保管、透明度、財務和監管合規，以實現證券市場的成功發展，他們必須遵守一些最嚴格的國際準則和法規。 澳大利亞的差價合約交易與英國金融行為監管局 (FCA) 和歐洲證券和市場管理局 (ESMA) 等其他主要市場保持一致。
是的，可以在沒有杠杆的情況下交易差價合約（差價合約）。 大多數經紀公司提供 1:30 的可調節杠杆比率，很少有經紀公司允許投資者在沒有杠杆的情況下交易差價合約。 沒有杠杆的差價合約交易需要投入更多資金以降低風險和回報。 相比之下，杠杆差價合約交易將最大限度地降低資本要求，以換取更多風險和最大化利潤。
差價合約和期貨交易的區別在於，交易雙方在交易差價合約時，不會在到期日或預設價格上進行金融工具的交易。 在期貨交易中，買方和賣方之間的交易在預定的未來日期和設定價格執行，差價合約交易（差價合約）是證券或標的資產在開盤價之間的差價交換。 以及合同的截止時間。 交易差價合約可能需要較少的資金，但期貨交易可能涉及的風險較小。
差價合約（CFD 交易）活動的損益在為盈利進行交易時，可作為您在澳大利亞納稅申報表收入部分下的收入和扣除額進行評估。 澳大利亞差價合約交易稅的主要區別在於交易者的類別（專業或零售）和交易目的。 專業交易者和企業可以應用高交易量、適當的記錄保存和交易曆史等標準來申請非商業交易損失。 建議在進入差價合約交易之前聯系合格的稅務專業人士，以進一步澄清澳大利亞稅收。
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